银行业掀起信用卡不良资产支持证券发行浪潮，背后有哪些深意？

发布：2020-09-29 16:49    来源：城市金融报     浏览：167

  近期，银行业掀起信用卡不良资产支持证券的发行浪潮。除了能够盘活存量资产、释放信贷规模、改善流动性状况等，它的来临还富有哪些深意？

  一边是监管层持续呼吁银行要加大对实体经济的信贷支持，另一边是中国银保监会计划的银行系统全年处置不良资产要达到3.4万亿元，腾挪资产规模和不良贷款处置的双重需求，促使银行不良资产证券化提速。

  统计显示，截至9月24日，今年共有24份不良资产支持证券发行文件被公布，总规模达到117.989亿元；2019年同期仅有14份，总规模为89.707亿元。其中，在今年下半年至今不足三个月的时间里，不良资产支持证券发行文件数量已有10份，而去年同期为6份。

  银行资产质量压力增大

  近期，多家银行发行信用卡不良资产支持证券，包括农业银行、兴业银行、交通银行、招商银行等。

  “不良资产证券化主要是调整优化资产结构，发行的多与少和银行应对监管所采取的策略有关。”谈及今年以来不良资产证券产品发行量增加的原因，某国有银行投行部人士如是称。

  此前，国家统计局发布数据显示，截至8月末，社会融资规模存量为277万亿元，同比增长13.3%；其中对实体经济发放的人民币贷款余额为166万亿元，增长13.3%。在此基础上，监管层依然指出，希望银行持续加大对实体经济的信贷支持。上述国有银行投行部人士表示，这就需要银行在新增的同时，盘活存量贷款。

  某信托公司管理层认为，银行通过不良资产证券化腾挪出的资金，可以重新发放新的贷款，提高了资金使用效率。“且多周转一次就有更多的收益，目前证券化取得的资金成本很低。”

  同时，今年以来，银行资产质量压力增大，也推动了银行发行不良资产支持证券的需求。

  据银保监会有关负责人介绍，截至8月末，银行业境内不良贷款余额达3.7万亿元，较年初增加5041亿元，不良贷款率2.14%，较年初上升0.11个百分点。

  而调查发现，在今年发行的不良资产支持证券项目中，以信用卡不良贷款作为基础资产的项目有19个，总规模为44.561亿元，规模最大的是中国建设银行发起的“建鑫2020年第四期不良资产支持证券”，为4.72亿元；而2019年同期有9个项目的基础资产为信用卡不良贷款，总规模为31.53亿元。

  相较于个人住房不良贷款、消费贷不良贷款，业内人士认为，信用卡的不良贷款属于较“优质”的资产。

  上述国有银行投行部人士表示，在不良资产证券化的条件中，比较重要的是在未来一定时期内有相对稳定的现金回流，同时不良贷款要足够分散。对比上述条件，某股份制银行信用卡中心人士称:“信用卡不良贷款具备金额小、分散性高的特质，且从行业整体回收水平看波动性较小，具有更稳定的现金回流。”

  发行热将持续一段时间

  上述国有银行投行部人士认为，今年不良贷款资产证券化产品的基础资产主要是不良信用卡债权，与近两年信用卡坏账率攀升有一定联系。

  中国人民银行公布的《2019年支付体系运行总体情况》显示，2019年末，银行信用卡逾期半年未偿信贷总额742.66亿元，占信用卡应偿信贷余额的0.98%；央行发布的《2020年第二季度支付体系运行总体情况》数据显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额854.28亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.14%。

  “我行今年也计划发行信用卡不良资产证券产品。”某城商行信用卡中心人士透露，“据了解，此前信用卡业务表现比较激进的银行，今年亦有发行信用卡不良资产证券产品的计划。之前我行没有做这方面业务主要有两方面原因，一是过去我行资产没有达到一定规模，不是很需要进行资产腾挪或结构优化，二是我们的信用卡资产质量比较好。”

  从银行发行信用卡不良贷款资产支持证券的情况，可以管窥目前信用卡不良贷款的特征。

  多份基础资产为信用卡坏账的不良贷款资产支持证券发行计划显示，信用卡不良贷款呈现出单笔未偿本息费余额规模小、逾期时间在4个月到1年之间的资产笔数最多、30岁至40岁之间客户为主要逾期客户等特点。

  有业内专家表示，银行重视信用卡不良资产支持证券，可以对盘活存量资产、释放信贷规模、降低不良资产、改善流动性状况等方面具有一定的积极意义。同时，信用卡不良资产支持证券是一种相对较为新颖的金融产品，发行该产品也有助于锻炼、提高银行的发行能力。“随着目前消费贷、现金贷对信用卡的冲击较大，银行也急需个人贷款领域的产品创新，信用卡不良资产支持证券提供了一种新的工具，有助于刺激产品创新。”

  上述专家认为，总体来看，商业银行这份发行热潮还会持续一段时间。


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